صراع إكسون مع شيفرون يتوقف على السيطرة على أصول هيس في غيانا

(صورة أرشيفية: شركة هيس)

يعتمد العرض القانوني الذي قدمته شركة إكسون موبيل لوقف صفقة استحواذ شركة شيفرون المقترحة على شركة هيس بقيمة 53 مليار دولار على ما إذا كانت الصفقة ستتضمن تغييرًا في السيطرة على شركة هيس التابعة للجائزة في غيانا، وفقًا لأشخاص مطلعين على الحجة.

يخوض أكبر منتجين للنفط في الولايات المتحدة معركة تحكيم بشأن أكبر اكتشاف للنفط في العالم منذ ما يقرب من عقدين من الزمن، في قبالة سواحل جويانا. وعارضت شركة إكسون، التي تدير كل الإنتاج في الدولة الواقعة في أمريكا الجنوبية بحصة 45% في كونسورتيوم مربح، عملية الاندماج التي ستحصل فيها شيفرون على السيطرة على هيس وحصتها البالغة 30%، وهي الصفقة التي ستحدد مستقبل شيفرون.

وتؤكد إكسون أنه كان ينبغي على هيس أن يمنحها أولاً الفرصة لشراء حصتها في أصول غيانا.

وقال أشخاص مطلعون على الحجج السرية إن موقف إكسون هو أن حق الرفض الأول ينجم عن تغيير السيطرة في جويانا وأن شيفرون نظمت الصفقة بطريقة لتجاوزها.

تقول شيفرون وهيس إن عملية الاستحواذ تم تنظيمها بطريقة من شأنها أن تبقي هيس سليمة، مع عدم تغيير السيطرة على أصولها في غيانا، حيث أن هيس ستصبح وحدة داخل شيفرون.

يعتقد شيفرون وهيس أن الحجة لا أساس لها من الصحة لأن هيس ستبقى على قيد الحياة في ظل شركة شيفرون الجديدة وستستمر في امتلاك الأصل، حسبما قال أشخاص قريبون من تفكيرهما.

"النقطة الجوهرية هنا هي ما إذا كان قد حدث تغيير في السيطرة،" هذا ما وافق عليه خبير النفط وعمليات الدمج والاستحواذ جيمس إنجليش في شركة المحاماة كلارك هيل لو.

ويجب على لجنة التحكيم المكونة من ثلاثة أشخاص والتي ستجري المكالمة أن تقرر جزئيًا ما إذا كانت ستركز على لغة العقد أو ستتعمق في نية شيفرون.

وقال إنجليش: "إن اتباع نهج اللغة الواضحة سيكون في صالح شيفرون للغاية، بينما إذا ذهبت مع النية، فقد يكون لدى إكسون حجة".

كما أن مناقشة النوايا من شأنها أن تؤدي إلى تحويل النزاع إلى مراحل جديدة قد تتطلب الاكتشاف والاستجواب وتوظيف خبراء تقييم مستقلين، مما يدفع بالقرار إلى العام المقبل، كما حذرت شركة إكسون.

وتعتقد شيفرون أن المناقشة حول كيفية تفسير الكلمات الواردة في العقد ستكون "مباشرة للغاية"، حسبما قال شخص مطلع على الاستراتيجية القانونية للشركة. وقالت شيفرون وهيس إنهما تسعيان لجلسة استماع في الربع الثالث، على أمل التوصل إلى نتيجة في الربع الرابع وإغلاق الصفقة بعد ذلك بوقت قصير.

هذه القضية فريدة من نوعها، حيث تمثل غيانا ما بين 60 إلى 80% من مبلغ 53 مليار دولار الذي عرضته شركة شيفرون لشركة هيس، حسب تقديرات إنجليش وخبراء آخرين.

لن يكون فوز إكسون بالتحكيم نهاية النزاع. ورغم أن شركة إكسون استبعدت شراء شركة هيس بشكل كامل، فإنها تركت الباب مفتوحاً لتقديم عطاءات لشراء حصتها البالغة 30% في جويانا، أو تقديم عرض لشراء جزء منها فقط، أو الحصول على تعويض من شيفرون، أو مجرد ترك الأمور على حالها.

وسوف تعتمد استراتيجيتها النهائية على ما يعتبر حتى الآن سراً يخضع لحراسة مشددة من قبل شركتي شيفرون وهيس: إلى أي مدى يقدر اندماجهما حصة هيس في جويانا.

الثروات النفطية
وستنتج جيانا 1.9 مليون برميل من مكافئ النفط يوميا في العقد المقبل، أي أكثر من ضعف إنتاج فنزويلا العضو في أوبك وما يقرب من إنتاج خليج المكسيك، حسبما تتوقع شركة ريستاد إنرجي الاستشارية.

كانت شركة شيفرون تأمل في الأصل إتمام عملية الاستحواذ على شركة هيس بحلول النصف الأول من هذا العام، لكنها تفاجأت في شهر مارس/آذار عندما سعت شركة إكسون إلى التحكيم بشأن حق الرفض الأول.

وقال دارين وودز، الرئيس التنفيذي لشركة إكسون، لرويترز في مارس/آذار: "المهمة الأولى هي تجاوز العقبة الأولى، وهي التوافق على وجود حقوق الشفعة في العقد".

ستقوم لجنة التحكيم بتحليل اتفاقية عملية مشتركة سرية (JOA) بين إكسون وهيس وشريك ثالث، CNOOC 0883.HK، التي تحكم عمليات غيانا، المعروفة باسم كتلة النفط Stabroek.

وقال اثنان من الأشخاص إن شركة إكسون كتبت خطة العمل المشتركة في عام 2008 مع شريك سابق، قبل أي اكتشافات نفطية، بناءً على عقد نموذجي لعام 2002 من قبل رابطة مفاوضي الطاقة الدوليين (AIEN).

يقول النموذج، على سبيل المثال، أن أي تغيير "مباشر أو غير مباشر" في السيطرة من شأنه أن يشكل تغييرا في السيطرة ولكن ليس من الواضح تماما ما يعنيه غير مباشر.

ومع ذلك، تم تعديل لغة النموذج. ورفضت شركات إكسون وشيفرون وهيس الكشف عن اللغة النهائية للعقد.

تم تحديث النموذج في عام 2023 لتوضيح أن هناك تغييرًا في السيطرة إذا تغيرت الشركة الأم النهائية.

وقال وودز في أبريل بعد الإعلان عن أرباح الربع الأول: "لقد كتبنا JOA، لذلك لدينا خط واضح جدًا من الرؤية (هكذا) للنوايا والظروف التي تنطبق". "وهذا هو الهدف من التحكيم."

قال الشخص المطلع على استراتيجية شيفرون إنه لا توجد سابقة حقيقية لتغيير حجج سيطرة شركة إكسون خلال عقود من عمليات الاندماج والاستحواذ الصناعية التي تحكمها عمليات JOAs مماثلة.

وقال هيس: "نحن نختلف مع تفسير إكسون موبيل للاتفاقية ونحن واثقون من أن موقفنا سوف يسود في التحكيم".

(رويترز - تقرير سابرينا فالي، تحرير مارجريتا تشوي)