تايدووتر تستحوذ على شركة ويلسون سونز ألتراتوج أوفشور مقابل 500 مليون دولار

حقوق الطبع والنشر لرافائيل هنريكي / AdobeStock

صفقة نقدية بالكامل، توسيع نطاق التواجد في البرازيل

وقعت شركة Tidewater Inc. (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: TDW) اتفاقية نهائية للاستحواذ على شركة Wilson Sons Ultratug Participações SA وشركتها التابعة Atlantic Offshore Services SA (يشار إليهما مجتمعتين باسم WSUT) في صفقة نقدية بالكامل بقيمة تقارب 500 مليون دولار، بما في ذلك تحمل الديون القائمة.

يعزز هذا الاستحواذ بشكل كبير مكانة شركة تايدووتر في السوق العالمية لسفن الدعم البحرية، بينما يمثل توسعًا حاسمًا في البرازيل - إحدى أكثر مناطق الطاقة البحرية نشاطًا في العالم.

تُضيف شركة WSUT أسطولاً من 22 سفينة إمداد منصات (PSVs) إلى شركة تايدووتر. وبموجب هذه الصفقة، ستمتلك تايدووتر 213 سفينة إمداد منصات (OSVs) وأسطولاً عالمياً إجمالياً يضم 231 سفينة، تشمل قوارب نقل الطاقم وقوارب القطر وسفن الصيانة.

تُوسّع هذه الصفقة بشكلٍ كبيرٍ حضور شركة تايدووتر في البرازيل، إذ ترفع أسطولها هناك من ست سفن إلى 28 سفينة. ووفقًا لرئيس تايدووتر ومديرها التنفيذي، كوينتين كين ، فإن هذا الحجم بالغ الأهمية. وقال كين: "يُعدّ سوق السفن البحرية البرازيلي من أكبر الأسواق وأكثرها جاذبية في العالم. وتُتيح لنا صفقة WSUT فرصةً فريدةً لدخول السوق البرازيلية على نطاقٍ واسعٍ بأسطولٍ مُصنّعٍ في البرازيل بنسبة تقارب 90%".

تم بناء 19 سفينة من أصل 22 سفينة إمداد تابعة لشركة WSUT في البرازيل، ما يمثل رصيدًا استراتيجيًا هامًا. تحظى السفن المصنعة في البرازيل بالأولوية في المناقصات المحلية، ويتيح هذا الأسطول الوصول إلى حقوق التسجيل الخاصة في السجل البرازيلي (REB). يمكّن هذا السجل شركة Tidewater من استيراد وتشغيل سفن ترفع أعلامًا دولية في البرازيل في ظل وضع تنظيمي مواتٍ.

تدخل شركة WSUT الصفقة ولديها رصيد أعمال متراكم بقيمة 441 مليون دولار تقريبًا، مما يوفر رؤية واضحة للإيرادات المستقبلية. وأشارت شركة Tidewater إلى أن العديد من العقود مسعّرة حاليًا بأقل من أسعار السوق السائدة، مما يخلق إمكانية لزيادة الإيرادات مع تجديد العقود.

بافتراض إتمام الصفقة في أواخر الربع الثاني من عام 2026، تتوقع شركة تايدووتر أن يحقق مشروع WSUT إيرادات تقارب 220 مليون دولار أمريكي خلال الأشهر الاثني عشر الأولى، بهامش ربح إجمالي متوقع يبلغ حوالي 58%. ومن المتوقع أن تصل المصاريف الإدارية والعمومية السنوية المرتبطة بالمشروع إلى حوالي 14 مليون دولار أمريكي.

أعلنت الشركة أن الصفقة من المتوقع أن تساهم بشكل كبير في زيادة أرباح عامي 2026 و2027 والتدفق النقدي الحر للسهم الواحد.

إضافةً إلى توسيع الأسطول، تتضمن الصفقة ما وصفته شركة تايدووتر بأنه "تمويل مُدمج ومنخفض التكلفة". يبلغ إجمالي ديون شركة WSUT طويلة الأجل والمُستهلكة حوالي 261 مليون دولار أمريكي حتى 30 سبتمبر 2025، مُقدمة بشكل أساسي من بنك التنمية البرازيلي (BNDES) وبنك البرازيل (Banco do Brasil). وتعتزم تايدووتر تجديد هذه الديون وإعادة جدولتها كجزء من الصفقة، مما يحافظ على شروط تمويل جذابة.

أكد كين أن عملية الاستحواذ تأتي في أعقاب إجراءات إعادة التمويل التي نُفذت في الربع الثالث من عام 2025، والتي عززت الميزانية العمومية للشركة. وبحسب التوقعات، ومن المتوقع إتمام الصفقة في 30 يونيو 2026، تتوقع شركة تايدووتر أن تبقى نسبة صافي الرافعة المالية لديها أقل من 1.0x.

وقال كين: "مع توليد نقدي حر كبير على المدى القريب، سنتمتع بمرونة مستمرة لمتابعة فرص نشر رأس المال الإضافية".

الاستعداد لنمو البرازيل في القطاع البحري

لا يزال قطاع النفط والغاز البحري في البرازيل، المدعوم بتطويرات شركة بتروبراس في المياه العميقة وما قبل الملح، أحد أكثر أسواق النفط والغاز البحرية نشاطاً على مستوى العالم. ويُمكّن التوسع الذي حققته شركة تايدووتر الشركة من المنافسة بفعالية أكبر في المناقصات المحلية، مع الاستفادة من قدرة شركة REB لنشر حمولات دولية إضافية.

اعتبارًا من تاريخ الإعلان، فإن 21 سفينة من أصل 22 سفينة تابعة لشركة WSUT تعمل بنشاط في البرازيل، مما يوفر تكاملًا تجاريًا فوريًا.

تمت الموافقة على الصفقة بالإجماع من قبل مجلس إدارة شركة تايدووتر، ومن المتوقع إتمامها في أواخر الربع الثاني من عام 2026، رهناً بالموافقات التنظيمية وشروط الإغلاق المعتادة، بما في ذلك موافقة هيئة مكافحة الاحتكار البرازيلية، CADE.

تتولى شركة بايبر ساندلر دور المستشار المالي لشركة تايدووتر، بينما تعمل شركتا سكادن، آربس، سلات، ميغر وفلوم إل إل بي وماتشادو، ماير، سينداكز إي أوبيس أدفوجادوس كمستشارين قانونيين.

إذا تم إتمام عملية الاستحواذ كما هو مخطط لها، فإنها تعزز مكانة شركة تايدووتر كواحدة من أكبر شركات تشغيل سفن الدعم البحري وأكثرها تنوعاً جغرافياً في العالم - مع وضع البرازيل الآن بقوة في قلب استراتيجية نموها.