أدنوك تتطلع مؤخرًا إلى شركة بريتيش بتروليوم كهدف للاستحواذ

© ماركوكورابا / أدوبي ستوك

قالت مصادر مطلعة لرويترز إن شركة النفط المملوكة للدولة في الإمارات العربية المتحدة فكرت في الآونة الأخيرة في شراء شركة بي.بي البريطانية لكن المداولات لم تتقدم إلى ما هو أبعد من المناقشات الأولية.

وقال ثلاثة أشخاص إن شركة بترول أبوظبي الوطنية (أدنوك) قررت في النهاية أن شركة بريتيش بتروليوم لن تكون الشركة المناسبة لاستراتيجيتها. وقال أحد الأشخاص إن الاعتبارات السياسية أثرت أيضًا على هذه الخطوة المحتملة.

وكان أداء الشركة التي تبلغ قيمتها 88 مليار جنيه استرليني (110.3 مليار دولار) أقل من أداء منافسيها لسنوات، وهو ما يقول المستثمرون والمحللون إنه جعل الشركة البريطانية هدفًا محتملاً للاستحواذ. إن شركات النفط الأمريكية العملاقة في خضم أكبر عملية اندماج في الصناعة منذ عقود، لكن شركات النفط الأوروبية الكبرى لم تشارك حتى الآن.

وقد عاقب المستثمرون خطة شركة بريتيش بتروليوم لتقليل إنتاج الوقود الأحفوري وتحولها بشكل أسرع نحو مصادر الطاقة المتجددة من المنافسين مثل شل وإكسون وشيفرون. في فبراير 2023، تراجعت شركة بريتيش بتروليوم عن خططها الأكثر جرأة لتحويل الطاقة.

وفي المقابل، زادت أدنوك طاقتها الإنتاجية من النفط والغاز، ويسعى الرئيس التنفيذي سلطان الجابر إلى إعادة تشكيل الشركة الحكومية العملاقة على صورة شركة نفط عالمية كبرى. الشركة، التي لا يتم تداول أسهمها علنًا، كبيرة بما يكفي للنظر في الاستحواذ على شركة النفط الكبرى الأصغر حجمًا، وهي شركة بريتيش بتروليوم.

وقال اثنان من المصادر إن أدنوك وبي.بي تحدثتا بشكل مباشر في الأشهر الأخيرة، كما طلبت أدنوك المشورة من البنوك الاستثمارية بشأن صفقة محتملة.

وقال شخص رابع إن العملاق الإماراتي درس جميع الخيارات عند النظر إلى شركة بريتيش بتروليوم، بما في ذلك شراء حصة كبيرة.

تقوم الشركات الكبيرة عادةً بتقييم القيمة السوقية والقيمة الإستراتيجية للمنافسين لعمليات الاستحواذ المحتملة. وأضاف أن شركة بريتش بتروليوم كانت واحدة من العديد من الشركات التي تدرسها أدنوك.

وقال ذلك الشخص عن الاعتبارات المتعلقة بشراء شركة بريتيش بتروليوم: "لم يذهب الأمر بعيداً".

وأضاف المصدر أن أدنوك تتطلع أيضًا إلى شركات عالمية أخرى لمنحها إمكانية الوصول إلى محفظة أكبر من الغاز الطبيعي المسال.

ورفضت أدنوك التعليق على هذه القصة. كما رفض متحدث باسم بي.بي ومتحدث باسم وزارة الأعمال البريطانية التعليق.

وتؤكد هذه الاعتبارات طموحات أدنوك للتوسع دوليا كجزء من استراتيجية تحول الطاقة في دولة الإمارات العربية المتحدة. كما أنه يسلط الضوء على ضعف شركة بريتيش بتروليوم حيث يشكك المستثمرون في خططها.

وكانت أدنوك قالت لرويترز في وقت سابق إنها تسعى إلى فرص استثمارية في مجالات تشمل الطاقة المتجددة والغاز والبتروكيماويات والغاز الطبيعي المسال في إطار توسعها العالمي. وتنظر أدنوك إلى تلك القطاعات على أنها أسواق رئيسية للنمو المستقبلي.

وتسعى أدنوك إلى الحصول على سلسلة من الأصول الأوروبية. وفي العام الماضي قدمت عرضا غير ملزم بقيمة نحو 11.3 مليار يورو (12.1 مليار دولار) للاستحواذ على شركة كوفيسترو الألمانية لصناعة البلاستيك والكيماويات. كما تجري محادثات مع شركة OMV النمساوية لإنشاء شركة كيماويات عملاقة تبلغ مبيعاتها السنوية مجتمعة أكثر من 20 مليار دولار.

وفي ديسمبر/كانون الأول، اتفقت على شراء حصة شركة OCI الأوروبية لإنتاج الكيماويات في شركة إنتاج الأمونيا واليوريا Fertiglobe مقابل 3.6 مليار دولار.

وتقدر قيمة شركة بريتيش بتروليوم، التي أعلنت عن أرباح قدرها 13.8 مليار دولار العام الماضي، بأدنى مضاعف بين شركات النفط العالمية الكبرى عند قياسها من خلال القيمة السوقية مقابل التدفق النقدي. اتسعت الفجوة بين نسبة السعر إلى التدفق النقدي لشركة بريتيش بتروليوم على أساس 12 شهرًا للأمام ومنافستها شركة شل في الأشهر الأخيرة إلى مستويات لم تشهدها منذ سنوات.

تولى موراي أوشينكلوس، الرئيس التنفيذي لشركة بريتيش بتروليوم، المنصب الرفيع في يناير/كانون الثاني، خلفاً لبرنارد لوني الذي أقيل في ديسمبر/كانون الأول بسبب كذبه على مجلس الإدارة بشأن علاقات شخصية مع زملائه.

تعمل شركة BP وأدنوك معًا منذ أكثر من 50 عامًا.

وفي فبراير، أعلنا عن مشروع مشترك لتطوير أصول الغاز في مصر. كما قدم الاثنان عرضًا بقيمة ملياري دولار لشراء حصة 50% في شركة نيوميد الإسرائيلية لإنتاج الغاز العام الماضي، على الرغم من تعليق الصفقة بسبب الصراع في المنطقة.

دخل قانون الأمن القومي والاستثمار البريطاني حيز التنفيذ في عام 2022، مما يمنح الحكومة سلطة التدخل في عمليات الاستحواذ لأسباب تتعلق بالأمن القومي في الصناعات بما في ذلك الطاقة.

أبلغت حكومات المملكة المتحدة في الماضي شركة بريتيش بتروليوم المدرجة في لندن أنها ستمنع أي محاولات استحواذ من قبل كيانات أجنبية نظرا للقيمة الاستراتيجية للشركة، حسبما قال أشخاص مطلعون على الأمر لرويترز. ومن غير الواضح ما إذا كانت الحكومة الحالية ستتخذ نفس الموقف.

وقالت مصادر لرويترز الشهر الماضي إن الإمارات أبدت اهتماما بالاستثمار في البنية التحتية للطاقة النووية في المملكة المتحدة.

وفي الواقع، أوقفت حكومة المملكة المتحدة الشهر الماضي عملية استحواذ قادتها الإمارات العربية المتحدة على صحيفة التلغراف، وتخطط لمنع الحكومات الأجنبية من امتلاك الصحف.

(1 دولار = 0.9314 يورو)

(1 دولار = 0.7977 جنيه)

(رويترز - شارك في التغطية سارة ماكفارلين وأنوشا ساكوي ورون بوسو؛ وتقرير إضافي بواسطة يوسف سابا وأليستير سموت. تحرير سيمون ويب وإليسا مارتينوزي ونيك زيمينسكي)