عكر BP تبديل التروس

من قبل Nerijus Adomaitis24 جمادى الثانية 1440
(الصورة: Aker BP)
(الصورة: Aker BP)

تحولت شركة النفط والغاز النرويجية Aker BP تركيزها من عمليات الاندماج والاستحواذ نحو التنقيب ، مع اتخاذ مسار محتمل أكثر خطورة لزيادة مواردها بعد سنوات عندما اعتمدت على الاستحواذات لإضافة الجزء الأكبر من براميلها الجديدة.

وقالت الشركة إن تغيير المسار جاء بسبب انخفاض تكاليف الاستكشاف ، جزئيا نتيجة للتكنولوجيات الجديدة ، فضلا عن ارتفاع تكلفة عمليات الاستحواذ في قطاع الطاقة بسبب ارتفاع أسعار النفط.

وقال المدير التنفيذي كارل جوني هرسفيك لرويترز في مقابلة "في عام 2015-2016 حصلنا على موارد تتراوح بين 50 و 60 و 70 سنتا للبرميل وهو أمر يصعب حقا حفره على الرف القاري النرويجي."

"والآن ، عندما تنخفض تكلفة اقتناء البيانات والحفر (الزلزالية) ، وارتفعت تكاليف اقتناء موارد الوحدات المكافئة ، فمن المنطقي (لاستكشاف)."

وأظهرت اكير بريتيش بتروليوم ثلاث براميل أخرى في موارد النفط والغاز من خلال عمليات استحواذ مما وجدت نفسها منذ أن ولدت الشركة قبل نحو ثلاث سنوات.

وقالت الشركة إنها لا تزال قادرة على القيام بعمليات استحواذ إذا ظهرت الفرص ، لكنها امتنعت عن تقديم أي توقعات حول عدد البراميل التي يمكن أن تشتريها.

وقد ساهمت عمليات الاستحواذ - "النمو غير العضوي" - بأكثر من 500 مليون برميل من المكافئ النفطي في الموارد في عام 2016 - 18 ، وفقاً للحسابات المستندة إلى تقارير الاحتياطي السنوية للشركة وعروض المستثمرين.

كانت جهود الاستكشاف الخاصة لشركة Aker BP خلال تلك الفترة أصغر بكثير: فقد أضافت الشركة 148 مليون برميل نفط مكافئ من الاكتشافات - 83 مليون برميل في عام 2016 ، و 10 ملايين في عام 2017 ، و 55 مليون في العام الماضي.

يكلف 1.1 دولار للبرميل بعد الضرائب لإيجاد موارد جديدة في العام الماضي.

وقالت الشركة التي يديرها الملياردير النرويجي كجيل انجي روكه و 30 في المئة مملوكة لشركة بريتيش بتروليوم في يناير كانون الثاني انها ترفع ميزانيتها للتنقيب بنسبة 40 في المئة على أساس سنوي الى 500 مليون دولار في 2019 وتخطط لحفر 15 بئرا استكشافية. ويهدف إلى العثور على حوالي 100 مليون برميل في عام 2019-20.

ويمثل تركيزها الشديد على الاستكشاف ، إلى حد ما ، رمزا لاتجاه صناعي أوسع نطاقا بدأ في تكثيف جهود الحفر - التي تم كبحها بعد انهيار السوق في عام 2014 - نتيجة للتقدم التكنولوجي وارتفاع أسعار النفط.

ومع ذلك ، يمكن أن يكون مسارًا أكثر خطورة بالنسبة لشركة Aker BP ، التي ساعد نموها السريع الذي دفعته إلى حد كبير عمليات الاندماج والاستحواذ على تجاوز التباطؤ بشكل أفضل من نظيراتها ، وشهد سعر سهمها أكثر من ثلاثة أضعاف منذ عام 2016.

تمتلك الشركة ، التي تركز فقط على الجرف القاري النرويجي ، سجل اكتشاف مختلط. ووجدت ربع جميع الموارد الجديدة على الرف في عام 2016 ، ولكن العام التالي كان مخيبا للآمال.

وقال ايفي جليرستاد كلارك رئيس التنقيب في شركة أكير بريتيش بتروليوم لرويترز "قمنا بحفر الكثير من الابار الجافة." "إذا أردنا الوصول إلى القمة ، نحتاج إلى الحصول على عمليات استكشاف أفضل".

لكن شركة Aker BP وغيرها من الشركات ، بما في ذلك أكبر شركة Equinor السويدية Lundin Petroleum النرويج ، تواجه تحدياً مماثلاً: فاكتشافات الجرف القاري النرويجي أصبحت أصغر وأصغر.

تغيير الصناعة
تعارضت استراتيجية Aker BP خلال فترة الانكماش مع إستراتيجية أقرب منافس لها على الجرف القاري ، وهو زميل Lundin من الطبقة الوسطى ، والذي تمسك بخطة النمو العضوي عبر الاستكشاف.

أضافت شركة لوندين 21.5 مليون برميل نفط مكافئ من الاكتشافات في الفترة من 2016 إلى 2018. وقد تأخر نمو أسعار سهم لوندين عن شركة Aker BP - ولكن الأسهم لم تتضاعف منذ عام 2016 ، مدعومة بمراجعات الاحتياطي في حقل يوهان سفيردروب العملاق الذي عثرت عليه الشركة في عام 2010 ومن المقرر أن يبدأ الإنتاج هذا العام.

وتعكس قوة الاستكشاف لشركة Aker BP تغييراً في القطاع ككل في معنويات المستثمرين ، وفقاً لشركة Teodor Sveen-Nilsen في شركة Sparebank 1 Markets.

"مع التحسن في الدورة ، يركز المستثمرون أكثر على الاستكشاف واستبدال الاحتياطي من قبل بضع سنوات ، عندما كان التركيز كله على العائد على رأس المال والأرباح".

على سبيل المثال ، تطلق شركة النفط الفرنسية "توتال" أكبر حملة استكشافية لسنوات في عام 2019 ، على سبيل المثال ، في حين أن شركات النفط الصينية الكبرى تكثف عمليات الحفر.

آفاق جديدة
وقال هرسفيك ، الرئيس التنفيذي لشركة Aker BP ، إن الدرس المستفاد من إخفاقات الاستكشاف السابقة لم يكن وضع جميع الرهانات على منطقة واحدة أو منطقتين ، والقيام بواجبات منزلية أفضل لتحديد أفضل المواقع للحفر.

وقالت الشركة إنها ستنفق حوالي 40 في المئة من ميزانيتها للاستكشاف وتستهدف آفاق جديدة ، في حين ستذهب 60 في المئة إلى الحفر بالقرب من مراكزها الحالية.

وقالت Gloerstad-Clark أيضاً إن شركة Aker BP تعمل على تصور بيانات الحفر والزلازل بشكل أفضل باستخدام برامج متخصصة ، لكن هذا يستغرق وقتًا.

يثبت الجرف القاري النرويجي بيئة مليئة بالتحديات للمستكشفين. في عام 2017-2017 ، بلغ متوسط الاكتشافات أقل من 10 مليون برميل نفط مكافئ ، مقارنة بنحو 110 ملايين برميل نفط في السنوات الأولى من صناعة النفط النرويجية في 1966-1980.

بدأت شركة Aker BP في عام 2016 ، عندما اشترت شركة النفط النرويجية Det norske شركة بريتيش بتروليوم البريطانية الكبرى في صفقة شاملة ، مع حصول BP على حصة 30٪ ، بعد عامين من اكتساب Det norske للأصول النرويجية لشركة Marathon Oil.

ونتيجة لهذه الصفقات والصفقات اللاحقة ، بما في ذلك شراء أصول هس النرويجية في عام 2017 ، فإن موارد شركة Aker BP - وهي موارد مثبتة يمكن الاستفادة منها - تضاعفت ثلاث مرات إلى 946 مليون برميل نفط مكافئ بين عامي 2016 و 2018. كما جمعت الشركة مساحة كبيرة لاستكشاف ، مع حصص في 156 تراخيص إنتاج.

وقال مارك ويلسون ، المحلل في شركة جيفريز ، إن تحول شركة Aker BP نحو التنقيب كان خطوة منطقية في تطور الشركة ، بفضل النظام الضريبي المواتي في النرويج.

وأضاف "إنه تطور طبيعي منطقي ، لكن الدليل سيكون في الحلوى".


(تقديم التقارير من قبل Nerijus Adomaitis ، تحرير برافين شار)